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Parce qu’ils permettent aux gens qui investissent sur un horizon temporel suffisamment long et qui ont des assises financières solides d’accéder à des sources de risque et rendement (comme la prime d’illiquidité) qu’ils ne trouveraient pas sur les marchés publics. En incluant les placements non traditionnels dans leurs portefeuilles, ils peuvent augmenter leurs rendements annualisés attendus tout en réduisant la volatilité annualisée (ou du moins la volatilité perçue). C’est cette bonification potentielle du ratio risque/rendement qui explique pourquoi autant d’institutions incluent les placements non traditionnels dans leurs portefeuilles. En effet, si vous travaillez dans l’éducation ou la fonction publique ou que vous envisagez de toucher des prestations du RPC un jour, votre caisse de retraite investit (ou a déjà investi) dans ce type de placement. Voici ce que les placements non traditionnels peuvent apporter à un portefeuille : Bien entendu, nous savons que ces placements peuvent susciter des craintes. Certains diront que c’est trop cher ou trop beau pour être vrai. Aussi légitimes soient-elles, ces craintes reposent souvent sur de fausses idées. C’est pourquoi l’infolettre de ce mois-ci répond à cinq des plus grandes sources de préoccupation sur ces placements. Si la vôtre ne fait pas partie de cette liste, écrivez-nous à l’aide du formulaire à la fin du courriel, et nous ferons de notre mieux pour vous répondre. Crainte nº 1 : Les placements non traditionnels ne conviennent qu’aux institutions et aux personnes très fortunées Par le passé, ces placements exigeaient des montants minimums élevés, étaient peu liquides et transparents et comportaient de longs délais d’attente – de quoi rebuter les investisseurs particuliers. De nos jours, les maisons de courtage peuvent réduire les montants minimums en regroupant les placements de leur clientèle, et il existe des innovations comme les fonds permanents, qui permettent d’investir et de retirer des fonds à tout moment, sans devoir attendre que la prochaine (courte!) fenêtre s’ouvre. Crainte nº 2 : Il n’y a pas assez d’occasions de placement pour les nouveaux adeptes des placements privés D’une part, les montants investis sur les marchés privés ont bondi depuis quelques années. D’autre part, la demande pour ce type de financement a elle aussi augmenté. En effet, de nombreuses entreprises veulent grandir sans avoir à entrer en bourse et à subir de pressions à court terme, notamment en sentant le besoin de publier des résultats trimestriels toujours croissants. (Consultez le premier graphique ci-dessous.) De plus, comme le montre le deuxième graphique, les banques ont resserré leurs pratiques d’octroi de crédit en réponse aux normes réglementaires et aux exigences de fonds propres adoptés après la crise financière de 2008. Les marchés privés sont venus combler ce vide. Des données récentes montrent que parmi les entreprises au chiffre d’affaires annuel supérieur à 100 M$, quelque 140 000 sont privées et seulement 19 000 sont cotées en bourse. Autrement dit, les sociétés privées sont au moins sept fois plus nombreuses que les sociétés cotées. Crainte nº 3 : Les placements non traditionnels coûtent trop cher Si vous lisez nos infolettres de placement depuis quelques années, vous savez que nous aimons critiquer les frais, qui peuvent gruger votre rendement lorsqu’ils sont trop élevés. C’est pourquoi nous croyons en l’importance de les réduire au minimum, notamment sur les marchés publics, où le placement passif dans des produits indiciels à faible coût entraîne de bons résultats depuis longtemps. Or, les marchés privés fonctionnent dans un environnement plus complexe, où l’information est moins accessible. Les rendements sont plus dispersés et sont dominés par les gestionnaires de premier plan. (Le graphique ci-dessous illustre cette vaste différence.) Comme ces gestionnaires sont habiles pour repérer les occasions, structurer les opérations, rationaliser leurs activités et liquider les placements pour tirer le maximum de profit, ils peuvent exiger des frais plus élevés. Si votre gestionnaire a moins de compétences, vos rendements en souffriront. Soulignons également que les placements non traditionnels produisent de meilleurs rendements que les marchés publics depuis une vingtaine d’années, et ce, même après déduction des frais. Crainte nº 4 : Les investisseurs particuliers n’ont pas accès aux mêmes placements que les investisseurs institutionnels Il existe un mythe selon lequel les particuliers qui investissent dans des fonds permanents doivent se contenter des « restes » des grandes institutions et souffrent bien plus lorsque les choses tournent mal. Pourtant, les fonds permanents bien gérés suivent des normes de diligence raisonnable, de gouvernance et d’investissement semblables à celles des fonds institutionnels. Leurs gestionnaires, qui travaillent souvent pour les particuliers et les institutions, ont tout intérêt à ne pas accepter de mauvaises occasions, car leur réputation en dépend. (Ils sont également mieux rémunérés lorsque leurs fonds produisent de bons rendements.) Crainte nº 5 : Les placements non traditionnels sont trop risqués Ce mythe repose essentiellement sur une compréhension simpliste du fonctionnement de ce type de produit. Dans le cas du capital-investissement, les gens croient souvent que pour réussir, il faut manipuler le bilan de l’entreprise, dilapider ses ressources, et laisser les investisseurs avec une entreprise en difficulté qu’ils pourront liquider avec un peu de chance. Effectivement, cette manœuvre serait risquée. Mais les bons gestionnaires trouvent des moyens de pérenniser et de valoriser les entreprises afin que leurs propriétaires puissent les vendre à profit au moment venu. En ce qui concerne le crédit privé, les gens croient souvent que les prêts aux entreprises sont tous pareils et que si la partie emprunteuse est en difficulté, ils vont perdre leur placement. Un bon gestionnaire veille à ce que ses prêts privés soient remboursés en premier, ce qui réduit considérablement les risques et la possibilité de perdre le capital. N’oubliez pas qu’investir, c’est chercher des résultats adaptés à votre situation – pas celle des autres. Les placements non traditionnels ne sont qu’un ensemble d’outils parmi d’autres. Ils offrent plus de rendement potentiel et de diversification, et peuvent vous aider à atteindre vos objectifs dans la mesure où votre gestionnaire a fait ses preuves en matière de rendement et où l’horizon temporel répond à vos besoins. Cordialement, Nolan Gery, CFA Conseiller principal, conseils numériques Les placements non traditionnels vous intéressent? Nos fonds de capital-investissement et de crédit privé peuvent vous aider à diversifier votre portefeuille et à optimiser vos rendements. En savoir plus Wealthsimple, 80 Spadina Ave Suite 400 Toronto, ON, M5V 2J4 Inviter des ami.es Politique de confidentialité Se désabonner Les réponses envoyées à cette adresse ne seront pas lues. Vous avez des questions? Consultez notre Centre d’aide ou écrivez à notre équipe de soutien. Les renseignements sont présentés à titre indicatif seulement et ne représentent pas des conseils ou recommandations en placement. Tous les placements comportent des risques. Vous trouverez l’information sur les produits, les décisions de placement, les barèmes de frais, les témoignages, les promotions et plus encore au wsim.co/mentionslegales. Le rendement indiqué est un rendement passé pour la période indiquée. Les taux de rendement excluent les frais ou l’impôt à payer. Le rendement passé pourrait ne pas se reproduire. The content of this message is confidential. If you have received it by mistake, please inform us by email reply and then delete the message. Do not copy, forward, or in any way reveal the contents of this message to anyone. Managed accounts are offered by Wealthsimple Inc., a registered portfolio manager in each province and territory of Canada. © 2025 Wealthsimple Technologies Inc.