Il faudra bien finir par y voir ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ View Online Vision investissement Steve Katuska — Directeur principal des investissements 25 septembre 2026 Comment préparer votre portefeuille à (presque) tout Hi there, Investir sur les marchés, c’est naviguer prudemment dans l’incertitude. Il n’est pas toujours évident de prendre la bonne décision, d’autant plus que les prévisions de mauvais temps se multiplient. Je voulais donc m’assurer que vous aviez fait les bons préparatifs. Actuellement, un conflit perdure au Moyen-Orient, les taux d’intérêt pourraient remonter et l’exceptionnalisme continu de l’IA se fragilise; mais si votre portefeuille repose sur les bons principes, vous pouvez affronter n’importe quelle zone de turbulences, peu importe la cause. Les pros font tout pour entrevoir l’avenir, mais en réalité, personne ne peut prédire le prochain krach avec certitude. Comme les actions ont fait très belle figure au cours des quatre dernières années, les analystes remettent en question les évaluations actuelles – et ce qu’elles laissent entendre sur la nécessité de croissance de la part des entreprises concernées. On voit régulièrement des prédictions de krach imminent, surtout en ce moment, et il y a une part de vérité dans ces propos. Oui, les marchés vont finir par chuter – brutalement et probablement sans avertissement. Les investisseurs qui y résisteront le mieux ne sont pas nécessairement ceux qui l’auront vu venir, mais bien ceux qui étaient prêts. Plutôt que de prédire le prochain effondrement, nous vous proposons une liste pour vous aider à vous préparer. Voyez-la non pas comme un plan d’intervention, mais bien une inspection à faire avant l’effondrement plutôt que pendant celui-ci. Assumez-vous le bon niveau de risque? Fondamentalement parlant, il n’y a pas de portefeuille qui soit parfait pour tout le monde. Pour savoir comment investir votre argent, commencez par déterminer vos objectifs et votre tolérance au risque. Par ailleurs, il y a une différence entre le niveau de risque que vous pouvez supporter et celui que vous pouvez réellement vous permettre, compte tenu de votre situation financière. Plusieurs ne font la distinction que lorsque les marchés commencent à reculer. Si vous épargnez pour partir à la retraite dans 30 ans, vous pouvez encaisser une chute de 20 %, mais si vous planifiez un retrait d’ici 2 ou 3 ans pour financer des études ou acheter une maison, l’argent ne devrait pas être exposé à un tel niveau de risque. Bref, votre horizon de placement est un facteur déterminant en ce qui concerne votre niveau de risque. Avez-vous un fonds d’urgence? C’est l’outil de protection contre les krachs le plus sous-estimé qui soit, et pour cause : il est indépendant de vos placements. Imaginez si, en plus de vivre le stress d’un repli du marché, vous perdez votre emploi ou devez assumer une dépense imprévue, comme des frais médicaux, alors que vous n’avez pas de réserve d’argent comptant. Vous devrez liquider vos placements alors qu’ils sont à leur plus bas. Constituer un fonds d’urgence n’a rien de compliqué. Il suffit de trouver un endroit sûr et accessible, comme un compte d’épargne à intérêt élevé ou un portefeuille d’obligations d’État à court terme. Ainsi, vous éviterez d’exposer votre portefeuille à la fois aux effets d’une mauvaise année sur les marchés et d’une mauvaise année dans votre vie. Votre portefeuille est-il bien diversifié? La plupart des gens le savent pourtant bien : il faut répartir son argent sur plusieurs catégories d’actifs, régions et secteurs. Par contre, beaucoup oublient de s’assurer que leur diversification si soigneusement planifiée tienne toujours la route. Certains ont acheté beaucoup d’actions de leur employeur dans le cadre d’un régime d’achat d’options ou d’actions. D’autres ont un portefeuille autonome fortement orienté vers les actions canadiennes simplement parce que c’est là qu’ils ont commencé à investir. Enfin, il arrive qu’un secteur (p. ex. les technologies) ait tellement progressé qu’il représente la majorité du rendement – et du risque. Voilà pourquoi la diversification est un principe à appliquer et à surveiller en continu, comme c’est le cas pour nos portefeuilles gérés. D’ailleurs, tout le monde devrait s’assurer que son portefeuille, qu’il soit autonome ou géré, est bien équilibré. Sauriez-vous détecter si votre portefeuille n’est plus équilibré? Malgré toutes vos bonnes intentions, les marchés sont en constante évolution. Les titres gagnants prennent de la valeur et les perdants en perdent, et à votre insu, votre portefeuille s’éloigne de votre répartition cible et du niveau de risque avec lequel vous êtes à l’aise. La meilleure solution consiste à rééquilibrer régulièrement votre portefeuille. Vous vendez une partie de ce qui a pris de la valeur et achetez des titres qui en ont perdu afin de retrouver votre répartition cible. C’est l’un des moyens les plus ennuyants, mais les plus fiables de maîtriser votre risque au fil du temps. Si nous rééquilibrons systématiquement les portefeuilles de notre clientèle, c’est parce que les décisions d’acheter ou de vendre un titre à la suite d’une fluctuation sont parfois teintées d’émotion. Le mieux, c’est de préparer un plan pendant que les marchés sont calmes, puis de le suivre à la lettre malgré les fluctuations inévitables. Vous devez également vous demander, à l’avance, ce que vous allez faire et ne pas faire en cas de chute des marchés. Allez-vous rééquilibrer votre portefeuille à un seuil précis? Voudrez-vous continuer à verser des cotisations automatiques malgré ce que disent les médias? Dans tous les cas, vous devez prendre ces décisions en toute sérénité et non sous le coup de l’émotion, en plein milieu d’un krach. Avez-vous recours à l’effet de levier? Lorsqu’il est utilisé judicieusement, l’effet de levier est un bon coup de pouce pour atteindre ses objectifs, car il permet d’amplifier les rendements attendus ou de diversifier un portefeuille devenu trop concentré. Cependant, que vous utilisiez un prêt sur marge ou une marge de crédit hypothécaire ou que vous empruntiez de l’argent à un proche, l’effet de levier comporte certains risques et peut vous forcer à vendre au pire moment possible. Si vos placements perdent trop de valeur, votre garantie ne couvrira plus votre emprunt, et vos créanciers vous demanderont de fournir une garantie supplémentaire ou de liquider vos actifs immédiatement, même si ce n’est pas judicieux à long terme. C’est ainsi qu’une correction normale, mais surmontable devient une perte permanente. Si les marchés perdaient 30 % demain, est-ce que quelqu’un vous appellerait pour demander de l’argent? Si la réponse est oui, ajustez votre stratégie de levier dès maintenant avant que la situation devienne critique. Êtes-vous dans le bon état d’esprit? Les pertes ne sont pas un signe d’échec, mais bien le prix à payer pour obtenir un rendement sur un placement à long terme. Si les marchés ne chutaient jamais, rien ne justifierait le rendement des actions par rapport à celui des valeurs refuges. C’est plus facile à dire qu’à penser. L’aversion à la perte est un trait humain bien connu et étudié : comme la douleur de perdre 10 000 $ est beaucoup plus forte que le plaisir de les gagner, certains auront tendance à liquider leurs placements après un recul. Sauf qu’au lieu d’éviter les pertes, ils ne font que les cristalliser. Un mauvais trimestre n’est pas nécessairement signe d’une mauvaise planification. Certains voient les baisses comme une aubaine pour des actions qu’ils pensaient déjà acheter. Bien qu’il ne s’applique pas à toutes les situations, ce principe est rassurant, car il nous rappelle que la plupart des gens épargnent pour atteindre des objectifs à long terme, sans que les turbulences à court terme les fassent dérailler. En conclusion L’expérience passée démontre qu’il est extrêmement difficile d’anticiper les fluctuations du marché et que le moyen le plus fiable de s’enrichir, c’est de patienter et faire la part des choses. Si votre portefeuille est bien diversifié, que vous avez le bon niveau de risque et le bon état d’esprit, que vous évitez un recours excessif à l’effet de levier et que vous avez un fonds d’urgence, vous n’avez pas besoin de prédire ni de craindre le prochain krach. Votre portefeuille est déjà prêt. Comme toujours, n'hésitez pas à communiquer avec nous si vous avez des questions ou des idées. Cordialement, Steve Katuska Directeur principal des investissements Le meilleur des deux mondes Vous avez beaucoup de convictions quant à vos placements, mais vous vous passeriez bien de devoir scruter votre tableau de rééquilibrage tous les dimanches soirs. Avec l'investissement automatisé, vous créez un portefeuille sur mesure, et nous l'aidons à rester sur la bonne voie. C'est bon, vous pouvez fermer votre feuille de calcul. Découvrir Avez-vous aimé cette infolettre? Vos commentaires (même négatifs) nous aident à nous améliorer. Si ça vous tente de jaser, après nous avoir évalués ci-dessous, vous pourrez partager des commentaires plus détaillés — incluant les sujets que vous aimeriez qu'on couvre. Oui Non Wealthsimple, 80 Spadina Ave Suite 400 Toronto, ON, M5V 2J4 Inviter des ami.es Politique de confidentialité Se désabonner Les réponses envoyées à cette adresse ne seront pas lues. Vous avez des questions? Écrivez à notre équipe de soutien. 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