Seulement si vous avez les reins solides ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ ͏ 29 juillet 2025 VISION INVESTISSEMENT View Online VISION INVESTISSEMENT Pourquoi vous ne devriez pas comparer votre rendement à celui du S&P 500 Mais aussi : Japon • cuivre • perspectives d’avenir 🏆 GAINS, PERTES ET MATCHS NULS Cuivre Les prix ont atteint des sommets historiques lorsque Washington a annoncé des droits de douane de 50 % sur les importations. Les contrats à terme ont alors bondi de 13 %, soit la plus forte hausse journalière jamais enregistrée. Nikkei 225 Avant une récente hausse suite à l'annonce de l'accord commercial américain la semaine dernière, l’un des principaux indices boursiers japonais a été généralement stable cette année. Actions privées achetées sur les marchés publics Le marché de niche permettant au public d’acheter des actions de sociétés privées (SpaceX, Anthropic) a trébuché lorsqu’un grand fournisseur, Linqto, a fait faillite après avoir révélé que la clientèle ne détenait peut-être pas vraiment les actions qu’elle avait achetées. ✍️ FINANCES PERSONNELLES 201 Pourquoi vous ne devriez pas comparer votre rendement à celui du S&P 500 Chaque fois que l’indice S&P 500 affiche de bons résultats, ce qu’il fait depuis quelques années, notre clientèle et même nos collègues nous demandent pourquoi leur portefeuille, lui, est à la traîne. C’est une question tout à fait légitime, mais voici pourquoi elle n’est pas pertinente. L’indice S&P 500 est entièrement composé d’actions d’un seul pays qui, par la prédominance d’un petit groupe de sociétés (Nvidia, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Tesla), présente un risque de concentration élevé. Oui, il a inscrit de bons résultats dernièrement, mais il est peu diversifié sur le plan des régions et des classes d’actifs. Par conséquent, c’est un placement incomplet à long terme. Comparer ses placements au S&P 500, c’est comme regretter d’avoir un VUS hybride à la place d’une voiture de formule 1. Pour la plupart des gens, la voiture de F1 n’est pas pratique. Aussi cool et rapide soit-elle, il suffit d’un nid-de-poule pour qu’elle tombe en ruines. De plus, elle est difficile à stationner. En revanche, un VUS peut rouler à peu près n’importe où, et si les conditions sont idéales, il atteint une bonne vitesse de croisière. C’est la même chose pour un portefeuille diversifié. Si vous investissez et ne souhaitez pas maximiser votre risque, (comme la plupart des gens d’ailleurs), la question n’est pas « Pourquoi mon portefeuille fait moins que le S&P 500? », mais bien « À quoi bon comparer mon rendement pour savoir si je suis sur la bonne voie? » C’est là qu’intervient la notion de référence. Qu’est-ce qu’une référence? C’est une mise en contexte pour juger autre chose. Plus la référence est détaillée, plus elle est utile. Par exemple, si vous achetez une maison à Trois-Rivières, vous voudrez connaître le prix moyen dans cette ville. C’est encore mieux d’avoir le prix moyen d’une maison avec trois chambres, deux salles de bain et un garage qui est desservie par votre école préférée. C’est la même chose pour votre portefeuille. Comment créer une référence Cette partie est un peu compliquée. (Du côté des Placements gérés, nous développons une fonctionnalité qui s’en occupe pour vous à même l’appli.) Comme pour l’exemple de la maison, vous voudrez un indice de référence aussi précis que possible. Pour comparer votre rendement passé au rendement réel, vous devrez trouver des indices boursiers accessibles au public qui représentent vos différents titres en portefeuille. Par exemple, vous pouvez mesurer le rendement de vos actions canadiennes par rapport à l’indice S&P/TSX 60 et celui de vos obligations canadiennes par rapport à l’indice S&P Canada Aggregate Bond. C’est l’individualisation qui complique la chose, car en principe, il vous faut des indices qui tiennent compte de la concentration géographique de vos placements (Canada ou international), de leur capitalisation boursière (petite ou grande) et de leur style de placement (croissance ou valeur). Voici un exemple très simplifié. Supposons que vous détenez un portefeuille modéré à 60 % d’actions canadiennes et 40 % d’obligations canadiennes. Un indice de référence de base pourrait être composé à 60 % de l’indice S&P/TSX 60, qui a généré ±7,8 % au premier semestre et à 40 % de l’indice S&P Canada Aggregate Bond, qui a généré ±1,4 % au premier semestre. En utilisant la moyenne pondérée des deux rendements (60 % de 7,8 % pour les actions et 40 % de 1,4 % pour les obligations), vous obtenez un indice de 5,3 % pour le premier semestre de 2025. Un conseil : comparez votre rendement à votre indice de référence sur une période appropriée. N’importe quelle stratégie peut inscrire des rendements supérieurs ou inférieurs sur six mois. Sur une plus longue période, la comparaison sera plus utile. Un autre conseil : assurez-vous que les périodes de comparaison sont les mêmes pour éviter de fausser vos conclusions et de prendre de mauvaises décisions. Comment définir vos attentes pour l’avenir En plus d’avoir une vision claire de vos rendements passés, n’oubliez pas de fixer vos attentes pour l’avenir. Oui, l’indice S&P 500 affiche une performance exceptionnelle depuis longtemps, mais pourra-t-il maintenir ce rythme encore longtemps? (Même le soleil ne brillera pas éternellement!) Ne défaites pas votre portefeuille dans l’espoir de courir après les rendements passés, aussi bons soient-ils. Pour vous donner une idée réaliste d’un placement réussi au cours des 10 prochaines années, nous avons élaboré un tableau utile à partir d’hypothèses du Conseil des normes de FP Canada. Vous pouvez utiliser ces chiffres et la même moyenne pondérée pour planifier votre avenir, comme vous le feriez pour créer un indice de référence pour vos rendements passés. Cordialement, Steve Katsuka Directeur principal, Recherche en investissements Wealthsimple, 80 Spadina Ave Suite 400 Toronto, ON, M5V 2J4 Inviter des ami.es Politique de confidentialité Se désabonner Les réponses envoyées à cette adresse ne seront pas lues. Vous avez des questions? Consultez notre Centre d’aide ou écrivez à notre équipe de soutien. Les renseignements sont présentés à titre indicatif seulement et ne représentent pas des conseils ou recommandations en placement. Tous les placements comportent des risques. Vous trouverez l’information sur les produits, les décisions de placement, les barèmes de frais, les témoignages, les promotions et plus encore au wsim.co/mentionslegales. Le rendement indiqué est un rendement passé pour la période indiquée. Les taux de rendement excluent les frais ou l’impôt à payer. Le rendement passé pourrait ne pas se reproduire. Managed accounts are offered by Wealthsimple Inc., a registered portfolio manager in each province and territory of Canada. Self-directed investing is offered by Wealthsimple Investments Inc. (WSII). WSII is a member of the Canadian Investment Regulatory Organization (CIRO). 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